在数字化浪潮和大国博弈背景下，数字货币已成为重塑国际货币体系与跨境支付生态的关键变量。“十五五”规划纲要强调“加快建设金融强国”、“稳步发展数字人民币”，为今后一个时期数字人民币发展提供了行动指南。数字人民币基础设施既为业务发展提供规则指引、技术标准等制度基础，也为数字人民币发展提供统一可信可用的系统平台。去年9月，“数币达”（CBETS）跨境结算综合服务平台在上海正式运营；今年1月，数字人民币计量框架调整，加快建设完善支撑数字人民币新定位、新功能的相关基础设施更加迫切。如何平衡中心化基础设施与去中心化技术，明确数字人民币未来技术路线与安全治理方向？如何优化和完善数字人民币基础设施体系和生态，助力高质量发展和金融强国建设？亟待政产学研各界共同探讨。

作为国内以推动数字金融、数字经济领域合作为核心宗旨的新型智库平台，数字金融合作论坛联合深圳香蜜湖国际金融科技研究院于2026年7月25日（周六）下午在北京举办“加快数字人民币基础设施建设”闭门研讨会。与会专家深入探讨数字人民币不同阶段特点与功能变化，多位金融机构代表和科技公司代表从技术架构、创新功能、应用场景、基础设施建设等方面积极分享相关成果与实践，深入研究新形势、新格局下数字人民币发展面临的困难与挑战，展望数字人民币2.0发展方向，并就拓展数字人民币应用场景、优化和完善数字人民币基础设施体系和生态建设提出相关建议。

会议分为主题演讲、专家点评、圆桌讨论等环节，由我院学术委员会委员、清华大学五道口金融学院教授张健华主持。

张健华

主题演讲

中国工商银行数字货币办公室主任高军，中国银行数字货币业务中心总经理李欣，中国建设银行数字人民币推进办公室副主任汪下烟，中国银河证券执委会委员、业务总监、董事会秘书刘冰，恒生电子股份有限公司执行总裁官晓岚，北京宇信科技集团股份有限公司副总裁徐海波等领导专家受邀作主题演讲。

高军

李欣

汪下烟

刘冰

官晓岚

徐海波

专家点评

中国金融学会会长、中国人民银行原行长易纲，中国银行原行长、我院学术顾问李礼辉，中国人民银行江苏省分行党委书记、行长周诚君等领导受邀作专家点评。

易纲

李礼辉

周诚君

圆桌讨论

全国政协委员、中国进出口银行原党委书记、董事长吴富林，国家金融监督管理总局原一级巡视员叶燕斐，腾讯公司金融科技副总裁、数字货币部总经理李茂材，中国邮政储蓄银行数字人民币部副总经理朱峰，江苏金服数字集团有限公司党委书记、董事长仇晓兰，渤海银行业务营运部总经理何爽，中电金信软件有限公司副总经理杜啸争等领导和专家先后在圆桌交流环节发言。

数字人民币基础设施建设取得积极成效

今年1月1日，中国人民银行正式启动实施《关于进一步加强数字人民币管理服务体系和相关金融基础设施建设的行动方案》，明确了新一代数字人民币的计量框架、管理体系、运行机制与生态体系，标志着数字人民币从1.0版（数字现金）正式升级为2.0版（数字存款货币）。随着新计量框架全面实施、管理架构体系升级、国际运营中心加速运作以及“数币达”（CBETS）启动品牌化运营和规模化应用，数字人民币基础设施建设正面临更高的适配要求。

会议指出，当前全球数字货币多极化进程加速，数字人民币持续领跑。目前已有146个国家、地区与货币联盟正在探索CBDC。发达与新兴市场路径分化，欧元区外部分发达经济体放缓零售型CBDC，而新兴市场则加快布局，完善批发型基础设施成为各国央行探索焦点。多国希望通过CBDC稳步推进本币国际化，数字人民币（e-CNY）仍是全球规模最大的试点。展望未来，央行数字货币、代币化存款、稳定币等相伴相生的新金融供给或将长期共存。

会议认为，数字人民币1.0建设在多方面取得进展，技术功能逐步完善、应用场景多点开花、试点推广快速拓展、跨境建设持续探索。数字人民币2.0时代更是展现全新格局，体现出更加宏大的国际化、更加先进的数字化、更加广泛的工具化、更加直接的价值化等“四化”特点。也要看到，进一步发展数字人民币仍应科学把握“森林”和“树木”的辩证关系。首先厘清“森林”总纲，即明确我国数字货币发展主要走存款代币化与央行数字货币两条路径，充分认识双轨并行的成本与衔接问题，以及双层架构主体的分工与激励机制，再在此基础上进行场景、应用与生态等“树木”层面的具体延伸。随着数字人民币国际运营中心落户上海，数字人民币跨境数字支付平台、区块链服务平台及数字资产平台投入实际运作，数字人民币基础设施体系加速建设，有望为高水平对外开放提供更有力支撑。

会议指出，数字人民币已形成多层次、多领域的实践案例。总体来看，数字人民币正从可用迈向好用，从点状创新迈向生态共建，在央行统筹指导下，运营机构、科技公司与地方政府协同发力，围绕跨境支付、智能合约等领域持续突破，为构建安全、高效、开放的数字人民币2.0基础设施体系注入新动能。

银行机构统筹推进系统架构、场景生态与跨境基础设施建设，搭建数字人民币服务体系。中国工商银行立足“4+3+X”三位一体服务生态，围绕G端数字政务与财政监管、B端产业供应链智能合约、C端民生消费及跨境支付三大方向织网式构建场景生态，率先实现政府化债资金监管创新应用，并与义乌“义支付”合作打造跨境电商支付解决方案。中国银行一方面积极探索伞列钱包、订单支付、智能合约、硬钱包和算力银行等多种典型应用，另一方面逐步拓展跨境业务布局，例如参与多边央行数字货币桥（mBridge）和“数币达”项目。中国建设银行从个人、对公、商户、政府机构四个领域发力，不仅在乐高乐园、数字永联试点、南方电网支付合作等场景实现深度应用，还在预付费领域开发智能C卡、E卡以保护资金安全，同时前瞻探索Tokenized Deposit与智能体支付，为数字人民币底层架构创新提供增量思路。中国邮政储蓄银行在数字金融方面打造多项特色场景案例。例如深耕智能合约预付费领域，覆盖教育、健身、餐饮等六大民生领域，签约商户超2900家，并在公积金场景中创新应用智能合约技术实现标准化接入和跨机构服务。

证券机构和金融科技公司着力探索数字人民币生态建设的新模式、新方案和新领域。中国银河证券联合中国工商银行推动探索QDII数字人民币跨境结算，积极筹备数字人民币海外债券发行，力求在跨境投融资领域开展前瞻性探索，为数字人民币从贸易结算向资本市场更宽阔应用拓展积累实际经验。恒生电子构建“863”数字人民币资本市场应用框架，以可编程性、智能合约、可控等8个特性作为技术底座，围绕财富管理、资产管理、托管清算等六大领域，分三个阶段实现落地。宇信科技作为金融IT供应商，在参与数字澳门元及多家银行运营系统建设中积累实施经验，构建“数币网关+智能合约”产品矩阵，联合跨境支付伙伴探索海外发薪场景，致力于补齐数字人民币跨境链路断点。

从地区看，江苏省数字人民币推广走在全国前列。今年上半年，江苏省数字人民币交易量达7万亿元，同比增长215%，占全国总量的84%。机制创新上，江苏省成立数字人民币专业服务受理公司，统一负责受理、地推和收单，商业银行专注钱包服务和客户服务等方面，形成专业分工、市场驱动的可持续模式。应用场景上，江苏省从苏超门票抢购、财政补贴、出口退税、境外人员境内离境退税、医保资金管理、养老金发放、积存金业务等方面开发19个应用场景，为全国数字人民币规模化应用提供了可参考的样本经验。

数字人民币2.0发展面临多重挑战

会议认为，随着数字人民币进入2.0时代，相关基础设施建设进一步夯实，应用场景持续丰富，体现了人民币数字化和国际化发展方向。也要看到，在数字人民币发展过程中，仍然面临战略目标、技术架构、应用场景、生态建设等方面的问题与挑战。

一是发展战略与路径尚不清晰。一方面，代币化发展路径与规模尚不明确。我国已明确选择商业银行存款代币化和数字人民币两条数字货币发展路径，但两者之间的关系需要进一步明确，是推动整个账户体系“底盘”代币化，还是在传统账户体系基础上做增量场景和产品的代币化？另一方面，数字人民币与传统账户体系之间的关系需进一步厘清。在新的计量框架下，数字人民币2.0与传统账户存款及支付趋同，即使解决了入表计息问题，但客户使用意愿和商业银行推广动力仍然不足。

二是技术架构有待进一步完善。数字人民币2.0通过双层技术结构，将传统中心式账户系统和分布式账户系统融合。虽然这种技术架构既保留了传统账户“中心化”的核心结构，又吸收了区块链“去中心”的技术特点，但两者之间的技术依存关系尚不清晰，实际操作层面可能存在相互矛盾的技术难点，提高系统运行成本。同时，美元稳定币正成为全球数字资产市场最主要的交易工具和投资工具，美国希望通过美元稳定币推进全球去中心化金融市场的美元化，数字人民币如何从技术层面对接全球去中心化金融市场面临挑战。

三是场景应用面临多重瓶颈。市场支付方面，数字人民币缺乏功能和模式突破，尚未成为支付的主渠道，支付交易量和其他支付渠道相比占比偏低。数字钱包渗透率高，但活跃钱包比例偏低、自主交易较少。政府应用方面，各级单位开设数字人民币钱包尚无明确的法律或制度支持，制约数字人民币在财政体系内的顺畅流通。跨境使用方面，资金跨境支付存在流程断点，境外主体开立实名钱包政策通道尚未打开。

四是生态完整度和成熟度不足。当前银行经营范围受限，难以独立拼齐数字人民币完整业务链条，而其他金融业态参与数字人民币试点项目沟通协调成本较高。例如，证券业试点项目横跨央行和证监会双重监管体系，政策解读和方案落地面临较高沟通成本。人民银行基础设施、运营机构、生态机构、用户与商户四层机构之间的商业模式和利益划分不清晰，各方参与积极性不高。

内外兼修，打造数字人民币新生态

会议认为，在国际货币金融格局和国际金融基础设施发生变化的背景下，数字人民币应在人民币国际化重大机遇期发挥作用。要进一步明确发展路径和战略，夯实理论和技术架构，深耕内外应用场景，多方合力共建数字人民币生态体系，推动数字人民币服务数字经济、数字金融高质量发展和人民币国际化。

一是明确战略目标与发展路径。要进一步明晰数字人民币发展战略，根据长期目标来选择具体发展路径，并建立适配的体制机制框架。数字人民币的发展目标应该是成为数字货币的基础设施，而不是和微信、支付宝等移动支付工具形成竞争。一方面，应充分发挥人民银行在支付、清算和结算批发系统建设方面的优势，优化数字人民币受理环境，发挥数字人民币跨平台互联互通的特点，提供安全高效的支付清算服务。另一方面，优化数字人民币运营管理体制机制，建立市场化或准市场化的管理体制和激励机制。同时，进一步厘清商业银行存款代币化与数字人民币两条路径之间的关系，避免盲目推动代币化造成浪费。

二是巩固夯实基础技术底座。要进一步厘清技术架构中“中心化”与“去中心化”之间的技术关系，发挥数字人民币系统混合式架构的优势，充分利用其兼有账户属性和价值属性的双重特征。在国际层面，数字人民币是以国家信用为价值支撑的法定货币，应在“价值可信任”基础上确立“技术可信任”，拓展以数字人民币为基础的全球数字支付工具，以及数字资产交易工具功能，牵头建设数字化多边支付基础设施，推动数字人民币成为“强信任”跨市场价值流通的交易工具和清算工具。

三是深耕场景提升应用质效。一方面，要积极开拓B端场景，深化C端业务，拓展数字人民币法定货币和支付工具功能，通过智能合约、跨境支付等独特应用场景，创造传统支付工具无法替代的实用价值与效率提升。同时，全面拓展数字人民币应用场景，将数字人民币的应用从零售、批发拓展到金融市场、资本市场等领域。另一方面，建议制度先行，明确财政体系中使用数字人民币的业务属性，探索设计“财政钱包”， 推动数字人民币在财政体系的深入应用。同时，建议由“数币达”境外直接参与行担任数字人民币境外业务运营机构，为境外客户提供数字钱包的开立及运营服务，打通跨境使用堵点。

四是多方协同共建支付生态。建议动员市场多方协同，构建“数币交易生态”，打破单点局限，提升交易效率和客户体验。建立合理的商业模式与利润分配机制，调动商业银行、支付机构及服务商的积极性，明确各参与方分工，共建数字人民币生态。建立常态化联系机制和多部门联席工作机制，统筹解决业务难题，为数字人民币各参与方提供充分全面的政策解读和操作指导，消除信息差。鼓励数字人民币服务机构走出去，满足合规和当地监管要求，推动数字人民币真正走出去。加大对新兴市场和“一带一路”共建国家的政策支持，推动货币桥加快拓展。

撰稿：余念灿、李靖恒、曹璐芸

审核：黄丽娜

编辑：彭榆雅